市盈率是什麼?新手入門:股票基礎概念!

by 作者 | 空盒知識
市盈率是什麼

我們在購買電腦時,大多都會去到不同的店家詢問價錢,希望可以購買到性價比最好的電腦,但也不是越便宜就是越好的,要把不同店家所介紹的電腦配置進行比較,這樣功能與價格才可以得到最高的性價比。

所以股票也是一樣的,假設同樣行業的股票,一個100美金和一個150美金,那個更便宜了?

100美金嗎?還是150美金?

答案是不知道,光看價格我們是不知道我到底買貴了還是買便宜了,那我們要怎麼样確定自己所買的股票價格是否合理呢?

市盈率就可以幫到你用作於參考。

什麼是市盈率

市盈率也稱之為本益比,它的英文叫Price-to-Earnings Ratio, 也叫做 P/E RATIO。

市盈率是指,每一股的價格除以每一股盈餘,通常作為股票是便宜或貴的指標。

這裡的P代表每股價格(market value per share)也就是股票的價格,而E就代表每股盈利(earnings per share)簡寫叫做EPS。

計算方法

而市盈率的計算方式是
市盈率 = 每股市價(股價)/ 每股盈餘(盈利)
P/E RATIO = MARKET VALUE PER SHARE / EARNINGS PER SHARE

假設香蕉公司的股票價格(P)為10元,而每股盈利為(E)為2元,那麼PE就是10除以2等於5。

那麼這個市盈率告訴了我們什麼呢?高一點好還是低一點好?

在這裡舉個例子:

房子A一年的所賺的租金是10萬元,房子B一年所賺的租金是2萬元。

房子A賣 100萬,房子B賣50萬。

如果你是個投資者,你認為那個公司更便宜更值得投資呢?

答案是A,為什麼呢?

很簡單這時你就可以利用市盈率的計算方式來計算。

你可以拿他的價格除以他的盈利這樣你就可以算出這兩所房子的市盈率了。

房子A
                         價格  / 盈利
市盈率 = $1,000,000/ $100,000  = 10

房子B 
                    價格 / 盈利
市盈率 = $500,000/ $20,000 = 25

這樣我們就可以從市盈率知道,房子A 會比房子B更便宜。

其中的邏輯其實也很簡單,假設你用100萬買了房子A房租一年能賺10萬,那麼簡單一算你只需要10年就可以回本。

而雖然房子B比較便宜只有房子A的一半價格也就是50萬,但每年只能賺2萬。

這樣一算你需要25年才可以回本。

市盈率的計算方法
市盈率的計算方法

所以如果A股票的市盈率是20的話,你買了就需要等20年的時間,A股票才可以為你產出多一個A股票。

市盈率的實際使用方法就是幫我們判斷一支股票是便宜還是昂貴,市盈率越高就是越貴,而市盈率越低就是越便宜。

怎麼實際應用市盈率

用股票歷史的市盈率進行比較

假設股票A的過去這幾年的市盈率都在25至30之間徘徊,而股票A現在的市盈率是在27左右。

那麼應用市盈率判斷,我們就可以說股票A暫時還在合理價格範圍之內。

而如果股票A的市盈率到了20左右,那麼我們就可以判斷股票A的價格是屬於便宜的。

用股票市盈率的歷史進行比較
用股票市盈率的歷史進行比較

跟相同行業進行比較

假設股票A、股票B和股票C它們都是賣汽車的。

它們的市盈率分別是股票A = 10、股票B = 15 、股票C = 20。

那麼以市盈率估值的話,股票A就會比B和C 更加便宜。

相同行業的上市公司可能會有很多,如果使用市盈率就可以更輕鬆的篩選了。

相同行業進行比較

和自己想投資的項目做比較

我們日常生活中多多少少都會遇到不同的投資項目,像定存,國家債券,房地產,股票或投資親戚朋友新開的店等等。

假設你在考慮著要投資股票或投資朋友開店,你就可以利用市盈率了。

假設你朋友答應你如果你投資10萬他一年會給你1萬,那麼他的市盈率就是10。

而你想投資的股票市盈率也是10,兩個投資項目的市盈率是一樣的。

可是開店的風險遠大於投資股票,因為新開公司大多只有少數能存活下來。

所以你可以先考慮風險更低的股票,當然朋友的情誼等等就需要自己拿捏了。

市盈率一樣的情況就更應該投資風險更低的一方,會更為安全。

就像如果定存是2%,你投資100塊能獲得2塊,100 / 2 = 50那麼是市盈率50左右。

如果你投資的股票市盈率也是在50,那麼你把錢放在定存會更有利,因為定存幾乎沒有風險。

想投資的項目做比較

好處與壞處

市盈率的好處就是非常簡單,你很容易就可以計算出市盈率也很容易進行比對。

但市盈率的壞處也非常明顯,就像是有很多市盈率非常高的成長公司,如果只用市盈率來判定就很難買到這樣擁有非常高潛質的好公司了。

所以市盈率不是判斷是否買入股票的唯一工具,最多只可以幫助你跟別的資產做比較。

總結

投資者計算市盈率,主要用來比較不同股票的價值,但不是唯一。

再還沒入場之前更應該學習更多不同的估值方式、研究財報、了解公司內部結構、等等,擁有足夠的知識才進入自己不懂的領域會更加安全更加事半功倍。

回顧

  1. 市盈率通常是用於計算股票入手时是便宜还是貴的指標。
  2. 市盈率的計算方式是:
    市盈率 = 每股市價(股價)/ 每股盈餘
    P/E RATIO = MARKET VALUE PER SHARE / EARNINGS PER SHARE
  3. 理論來說市盈率越高就是越貴,而市盈率越低就是越便宜。
  4. 市盈率運用的3個方式
    • 用股票歷史的市盈率進行比較
    • 跟相同行業進行比較
    • 和自己想投資的項目做比較
  5. 市盈率也很容易使用與計算,而市盈率也不是判斷是否買入股票的唯一工具。

最後

在投資之前,不要只看一個指標就決定是否入場,而是要更全面的了解後才做決定。

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