做空是什么意思?新手入門:股票基礎概念!

by 作者 | 空盒知識
做空是什麼

看見自己所購買的股票價格在一直上漲的時候,通常都会非常开心,但是卻有著一群人是希望自己所購買的股票價格下跌的,當然這個絕對不是他們妒忌心強或錢太多想要大家一起賠錢,而是他們希望在股市下跌時大賺一筆。

今天我們來談一談什麼是“做空”。

做空是什么意思?

通常你看好一間公司的的未來前景,就會選擇在低位購買股票等到高位的時候賣出,並通過差價來獲利,這就是我們經常說的做多或是看漲。

而你在篩選公司時發現了一家公司被嚴重高估了,而未來的發展潛力也非常差,我們就沒有從中獲益的機會嗎?

有的,要是發現了一隻被嚴重高估的股票,那麼就可以考慮做空該股票。“做空”的意思就是說買那隻股票下跌,股票下跌越多就會賺越多。

做空是什么意思

對“做空”這個行為有很多人存在著偏見,認為做空所賺到的錢就是別人所輸的錢,因為別人做多股票希望升,而卻有人做空希望股票跌。

但我對“做空”的想法是保持中立的,“做空”沒有善惡之分,他只是在股市中的一種交易股票的行為或工具,所以我覺得他是一個我們值得去學習的東西。

做空的原理

好,那接下來我們來看一下“做空”是如何運作的?

“做多”和“做空”的有些許不同,“做多”的獲利方式是低買高賣,而“做空”是高賣低買。

什麼意思?

阿空以5塊買了A股票,股票一直上升到了10塊錢,於是阿空把股票賣掉賺取當中的差價也就是5塊,買在低點(5塊)賣在高點(10塊)這樣的交易行為就是“做多”。

而“做空”是什麼情況呢?

新聞媒體不斷爆料B公司股票的醜聞,而B公司的股價現在是10塊嚴重被高估,阿空認為B公司的股價一定會下跌的,所以打算“做空”。

然後他就向券商借B公司的股票,並答應在未來會把股票還回給券商。

借到B股票後阿空以10塊市價賣掉,當B公司股價下跌後假設股價為5塊,他再買入股票還給券商就可以賺取其中的差價了,借股票後在高點賣掉(10塊)在低點買入(5塊)然後在把股票還給券商,並賺取當中的差價這樣的交易行為就是“做空”。

做空的原理

當然券商也不是白白借給你股票的,券商通常都會收取隔夜利息的。

做空的風險

值得一提的是“做空”的風險遠大於“做多”來得更大,做空的風險非常巨大甚至可以說是無限大的。

為什麼會這麼說呢?

假設阿空 “做多”一隻市價100塊的股票,而股票下跌至0塊的話,你最多也就是損失100塊(100%)。

而要是股價上漲你的收益卻是無限大的,因為股票價格是有可能上升至1000塊甚至上萬塊的。

而假設阿空 “做空”一隻股票100塊的股票 ,而股票下跌至0塊,不算隔夜利息的話你最多的收益也就是100塊。

但要是股價上漲你不止損的話,虧損可以說是無限大的,因為股票的上漲空間是無限的,而下跌空間卻是有限的。

做空的風險

“做空”的好處與壞處

對我而言“做空”最大的好處就是可以減少當股價下跌時的風險,這也就稱為對沖。

而最大壞處就是剛才所提及的風險極大,能賺的錢有限但是虧損卻是無限的。

當然想要在股市賺錢最重要的還是“風險管理”,不是在看到趨勢或投機機會就把所有的家當都拿去碰碰運氣。

股市是無法預測的甚至連“股神巴菲特”也一樣,他也是貫徹著他的“價值投資策略”,以低價買入優質公司長期持有,以最小的風險賺最多的錢而已。

而關於“風險管理”的方式與內容,在之前的文章中我就有具體介紹過了,如果想要理解要入關管理生活和投資風險,建議你可以回看一下之前的那期文章。

做空真實案例

雖然做空的風險非常的巨大,但是就是有些人靠著“做空”賺大錢的。

索羅斯
索羅斯

在1992年“索羅斯”發動了英鎊狙擊戰與英國央行進行了對賭,他成功的“做空”英鎊,而他旗下基金在短短的 一天之內賺了20億美元,成為了金融市場談之色變的金融大鱷。

雖然他被稱作“金融大鱷”但我還是非常敬佩他的,幾百年來英鎊一直都是主要貨幣,在世界金融市場也佔據非常重要的地位,雖然由於當時的經濟衰退,英鎊在市場的地位開始下降。

但他具有相當豐富的市場經驗和強大的實力,從未有人膽敢與一個國家的金融體制對抗,但索羅斯卻對準了英鎊和英格蘭銀行發動了一次前所未有的大攻擊。

在這裡我就不討論他的行為是否正確,但他的膽量與精心策劃的策略讓我感到十分敬佩。

回顧

好了,讓我們一起回顧今天所收納的知識

  1. 做空是什麼?做空的意思就是買跌。做空股票時,希望該股票的價格可以持續下跌,並從中賺取差價。
  2. 做空的原理-“做多”和“做空”有些許不同,“做多”獲利的方式是低買高賣,而“做空”是高賣低買。
  3. 做空的風險-“做空”的風險遠大於“做多”來得更大,做空的風險非常巨大甚至可以說是無限大。
    • 好處
    對我而言“做空”最大的好處就是,“做空”可以減少當股價下跌時的風險,這也就稱為對沖。
    • 壞處
    而最大壞處就是剛才所提及的風險極大,能賺的錢有限但是虧損卻是無限的。

結語

很多人很喜歡把做空作為股市下跌的元兇,利用媒體把他們說成十惡不赦的壞蛋,像索羅斯就被稱為“金融大鱷”,讓很多人都覺得做空是個很不道德的行為。

而我認為“做空”跟股市下跌或多或少可能會有些許的關係,但做空者只是提前發現了泡沫而提早戳破了他。暴跌的原因是股民無視基本面,為炒而炒的一直追漲,讓股價升至快撐破局面,下跌是遲早的事所以我們不應該把雖有罪狀都怪罪於做空者。

“做空”只是投資者獲取盈利的手段之一,它並沒有善惡之分的。

最後

你是否認為“做空”是一個賺錢的好辦法呢?近期是否有什麼股票你是看跌的呢?

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好了,今天的內容就到這裡。

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